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MLCC缺货蔓延?0603、0805等大尺寸交期延长!

时间:2020-01-03

据中时电子报报道,随着MLCC库存锐减,大陆通路商抢补MLCC库存,然因制造商将产能转换至0402、0201等手机料上,导致缺料的规格从手机料蔓延至大尺寸0603、0805等PC、消费性用料,大陆通路商虽然抢补库存,但已经无货可囤,现货市场紧绷的状态加剧,有利于合约市场触底回升。


手机用料占了MLCC市场近六成的用量,这一波MLCC缺货潮由陆资手机品牌厂启动,第四季再加入服务器需求回温,导致局部缺货的情况扩大,原先供需紧张仅局限在手机料,如今已扩散至大尺寸MLCC。


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被动元件厂表示,0402、0201等104、105规格主要用在手机上,因供需缺口较大,引导MLCC制造商将产能转进手机料,产能排挤效应之下导致0402以上规格,包含0603、0805等大尺寸MLCC交期也开始延长,这些规格主要应用于PC、电源类以及消费性产品上,生产厂商有限。


此外,日系厂商依照原定计画,渐次淡出0402以上泛用型产品领域,积极转进小尺寸MLCC,也直接造成大尺寸MLCC供需紧张,由于生产者寡,近日大陆通路商扩大回补库存的力道,但因供给端受限,0402以上的规格已经抢不到货,无法补足所需的库存水位,若料源继续紧绷下去,通路商也只能走上涨价一途,此也会逼迫原厂进一步在涨或是不涨的价格议题上表态。


从制造商的角度来看,全球前三大MLCC厂为村田、三星电机以及国巨,受到中美贸易战冲击终端需求,即使短单的情况还是相当踊跃,但是制造商仍不敢冒险将稼动率开满,三大厂无意在短单满手的状态下大举拉高稼动率,业界认为,一线大厂在稼动率的管控上相较于以往更臻成熟,某种程度也稳住了MLCC供需。


被动元件,囤货市场吹涨风


近期市场传出,终端客户启动农历年前拉货潮,对积层陶瓷电容(MLCC)需求从急单效应升级为「常态性增单」,现货商更积极「囤货」,常用料吹起涨价风,中国大陆通路商针对国巨、华新科等常用规格MLCC调涨5%~10%下季涨幅将更大。


法人预期,被动元件双雄国巨、华新科为满足客户订单,全力提升产能利用率,带动获利看增。


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业界人士分析,由于年底圣诞旺季传统拉货需求,造成被动元件供不应求,应用于笔电和手机的的0402、0201规格最为吃紧,此外,在中国大陆加速5G建置之下,供需紧缩的规格扩大至伺服器和主机板、电源等采用的0603、0805规格,目前被动元件厂全力拉升产能利用率,但仍不及因应订单涌现。业界人士认为,这一波被动元件紧缩状况将延续到农历年后。


市场担忧,农历年后MLCC常用料部分仍面临缺货状况,市场传出现货商已开始「囤货」,不过,台湾被动元件业者表示,确实有感受到客户端积极备货,但现有的产能已全力供应订单,在需求大于供给之下,现货商也难以囤货。


供应商表示,以华新科来说,在10月时接到急单,以为是短期需求,不过,接连三个月接到大单,被动元件厂全力冲刺产能,拉升利用率,由第3季约五、六成,本季增至逾八成,但要消化这些订单,仍需要二至三个月的时间,随着终端需求升温、公司及客户端库存皆已去化至健康水位,目前产品库存天数已经低于二个月,主流规格部分订单能见度长达一季。


业界分析,大陆是MLCC最大的现货市场,MLCC的现货涨势颇有从零星点火,扩散成遍地开花的迹象,现货通常是合约市场的先期指标,合约价受到现货价的激励,今年第四季已经从原先预期下跌3~5%,逆转为止稳,特别是龙头大厂国巨强硬不降,就已经稳住跌势,明年第一季的议价可望更有利于卖方市场


国巨日前也在台湾和中国大陆两地大举召募产线作业员增产,法人认为,国巨缺工有解,将可全力配合客户出货,明年农历年后产能利用率有望从现阶段的五成大幅增至七成以上,毛利率同步看增2至3个百分点,有助提升获利。


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